АНАЛИЗ РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЗАИМСТВОВАНИЯМИ СУБЪЕКТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

  • Ирина Андреевна Смирнова Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова
  • Елена Юрьевна Онопюк Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова
Ключевые слова: заемные ресурсы, минимизация риска, процентный риск, риск рефинансирования, валютный риск, учет рисков, региональный бюджет

Аннотация

В данной статье проводится анализ рисков регионов Центрального федерального округа Российской Федерации, связанных с заимствованиями как на внутреннем, так и на международном финансовом рынке.

Состояние регионального долга во многом определяет тенденции развития и качество региональной экономики в целом. Объем заемных ресурсов субъекта Российской Федерации обеспечивает сбалансированность региональных бюджетов, выступая важнейшим источником покрытия бюджетного дефицита, что оказывает непосредственное влияние на возможности социально-экономического развития экономики региона. Таким образом, управление рисками является одним из ключевых компонентов в управлении государственным долгом, а минимизация рисков является одним из основных принципов реализации государственной долговой политики, а сами риски находят свое отражение в бюджетном законодательстве Российской Федерации.

В результате проведенного исследования выявлены специфические особенности заимствований субъектов РФ. Значительная доля краткосрочных и среднесрочных долговых обязательств в структуре государственного долга субъекта Российской Федерации; неравномерный график погашения имеющихся долговых обязательств; высокая волатильность процентных ставок на рынке заемных ресурсов являются основными факторами повышающими процентный риск, валютный риск, риск рефинансирования и влияющими на размер и динамику регионального долга, формирование долговой политики региона и обеспечение сбалансированности бюджета субъекта Российской Федерации.

Среди специфических факторов нежелательного изменения процентных ставок на рынке заемных ресурсов в современных российских условиях рассмотрен фактор – административное воздействие «третьего лица». «Третьим лицом» в данном случае понимаются Правительство Российской Федерации и Минфин России.

Литература

Rukhmanova N.A., Vasilchuk E.S. Methodological aspects of evaluating the effectiveness of targeted programs implementation. Materials of the V international scientific and practical conference "Statistical analysis of the socio-economic development of the constituent entities of the Russian Federation." Bryansk. 2018. Р. 278-282. (in Russian).

Letter of the Bank of Russia N 15-1-3-6/3995 of 02.10.2007 “On international approaches (standards) for organizing interest rate risk management”. http:// www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_72913/. (in Russian).

Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk. https://www.bis.org/publ/bcbs108.htm.

Sergeeva O.I., Trofimov D.V. Comparison of regulatory documents of the Bank of Russia and recommendations of the Basel Committee in the area of interest rate risk. Bulletin of the Russian Academy of Economics G.V. Plekhanov. 2009. N 3(27). Р. 32-41.

Norkin A.V., Smirnova I.A., Korobova V.F. State borrowing of the subject of the Russian Federation in the context of the new concept of "debt sustainability" of the region. Bulletin of the Altai Academy of Economics and Law. 2019. N 7-2. Р. 61-67. (in Russian).

Resolution of the Government of the Russian Federation N 1531 of 13.12.2017 "On the restructuring of obligations (debts) of the constituent entities of the Russian Federation to the Russian Federation on budget loans in 2017" (with amendments and additions). https://base.garant.ru/71831374/. (in Russian).

Smirnova I.A., Norkin A.V. Debt policy of a constituent entity of the Russian Federation: problems and prospects. Materials of the All-Russian scientific-practical conference «Economy of Russian regions: current state and forecast prospects». Ivanovo: RUE. 2019. Р. 296-302.

Federal Law N 44-FZ of 05.04.2013 "On the contractual system in the field of procurement of goods, works, services to meet state and municipal needs" dated (last edition). http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_144624/. (in Russian).

Shakhova I.Yu. Directions for improving the organization of interbudgetary relations at the subfederal level. Ivecofin. 2021. N 01(47). Р. 56-65. (in Russian).

Smirnova I.A., Ramazanov D.I. Analysis of the competitive environment of the consumer market of the Ivanovo region. Materials of the All-Russian scientific-practical conference «Economy of Russian regions: current state and forecast prospects». Ivanovo: RUE. 2019. Р. 302-309. (in Russian).

Ramazanov D.I., Smirnova I.A. The role of regional banks in lending to small and medium-sized businesses (on the example of the Ivanovo region). Materials of the scientific-practical conference «The current state and trends of innovative and socio-cultural development of the region's economy» in the framework of the III Interregional Economic Forum with international participation "The modern paradigm of economic, innovative and socio-cultural development of the region". Ivanovo: RUE. 2018.S. 237-241. (in Russian).

Опубликован
2021-09-28
Выпуск
Раздел
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ