ВЛИЯНИЕ СТРУКТУРЫ СУВЕРЕННЫХ ФОНДОВ НА СТОИМОСТЬ ИХ АКТИВОВ НА ПРИМЕРЕ РОССИИ И НОРВЕГИИ

  • Анастасия Игоревна Бельская Финансовый университет при правительстве Российской Федерации https://orcid/org/0000-0003-1216-9260
  • Маргарита Сергеевна Сычева Финансовый университет при правительстве Российской Федерации https://orcid/org/0000-0002-7080-1941
  • Ольга Владиленовна Макашина Финансовый университет при правительстве Российской Федерации https://orcid/org/0000-0003-3199-7256
Ключевые слова: суверенные фонды, структура суверенного фонда, Глобальный норвежский фонд, Фонд национального благосостояния

Аннотация

Предметом исследования является влияние структуры активов суверенных фондов на увеличение их стоимости. Актуальность исследования этой проблемы обусловлена, во-первых, изменением условий, целей и задач формирования суверенных фондов в XXI в., а во-вторых, необходимостью коррекции структуры активов с учетом современных макроэкономических вызовов и шоков. Целью исследования является оценка зависимости стоимости активов суверенных фондов от их структуры в России и Норвегии. На основе анализа зарубежного и отечественного опыта функционирования суверенных фондов выявлены основные элементы инвестирования средств фондов и влияние на их стоимость. Показано, как выбранная стратегия управления структурой фонда в 2020 г. повлияла на увеличение доходности Глобальный пенсионного фонда и Фонда национального благосостояния. Сформулированные в статье тенденции позволили определить основные направления совершенствования структуры суверенного фонда в России. В статье сделан вывод о том, что в современных реалиях тенденция изменения структуры фонда смещается с нефтегазового сектора в сторону технологического сектора для обеспечения стабильности национальной валюты и устойчивости бюджетной системы.

Литература

Dorofeev M.L. Actual problems of managing the funds of the National Welfare Fund of the Russian Federation and ways to solve them. Scientific statements. 2019. №4. P. 652-666. (in Russian).

Report on the results of the expert and analytical event "Monitoring and evaluation of the effectiveness of placement and use of funds from the National Wealth Fund, including those aimed at financing infrastructure projects, in 2018–2019". https://ach.gov.ru/upload/iblock/437/437783d8dad23 e062012fd6e5934f233.pdf. (in Russian).

Statistics National Wealth Fund. https://minfin.gov.ru/ru/perfomance/nationalwealthfund/management/. (in Russian).

Government Pension Fund Global Annual report 2020. https://www.nbim.no/contentassets/fd871d2a4e2d4c1ab9d3d66c98fa6ba1/annual-report-2020_government-pension-fund-global_web.pdf. (in Russian).

Norges bank investment management. https://www.nbim.no/.

Speech by the Minister of Finance of the Russian Federation A.G. Siluanov. at the St. Petersburg International Economic Forum. https://rg.ru/2021/06/03/fnb-polnostiu-izbavitsia-ot-dollarovyh-aktivov-v-techenie-mesiaca.html?utm_source= yxnews&utm_medium=desktop. (in Russian).

Makashina O.V., Krasnikova N.S. Algorithm for the organization of public sector finance. Ivekofin. 2020. N4(46). Р.25-34. (in Russian).

Опубликован
2021-09-28
Выпуск
Раздел
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ